ارتفعت Reddit Revolution إلى المستثمرين الروس. قصة كيف يتحد تجار العشاق من منتدى Wallstreetbets في شبكات Reddit الاجتماعية المتحدون على القرش مع وول ستريت، الذي لعب انخفاضا في أسهم مخازن Gamestop، وتشتت اقتباساتها ووضع هذه أسماك القرش إلى 5 مليارات دولار، والوسطاء الروس الخائفون وبعد أكبر منهم، تينكوف للاستثمارات (أكثر من 3.5 مليون عميل) يقيد العمليات مع أوراق الشركات التي أصبحت موضوع اهتمام المشاركين في المنتدى.
لا تقلع ولا أجريمكن للمستثمرين الروس شراء المستثمرين الروس في بورصات الأسهم في موسكو وسانت بطرسبرغ. يتم تداول 50 رقاقة زرقاء فقط على موسكو، وفي سان بطرسبرغ - أكثر من 1500 ورقة أجنبية. لا يوجد gamestop فيما بينها، ولكن هناك حمام BEAT & BETUST (BBBY) والبطارات الأمريكية (AAL). أصبحوا هدف تجار المنتدى.
أفادت استثمارات تينكوف يوم الجمعة أنها تحد من المراكز القصيرة على أسهم هاتين الشركتين. لن يتمكن عملاء "تينكوف" من فتح أو زيادة مواقعهم القصيرة، وأولئك الذين فعلوا ذلك بالفعل يجب أن يغلقهم حتى 17.00 في 2 فبراير. بعد ذلك، سيجبر الوسيط على جميع "السراويل القصيرة" المفتوحة لهذه الأوراق المالية.
التي حظرتجوهر التجارة أمر ضروري في أن يكون المستثمر في حساب سقوط سعر أي ورقة يأخذها في الوسيط والبيع. بعد فترة من الوقت الذي يشتري فيه المستثمر ويعود وسيطا. إذا سقط السعر بحلول هذا الوقت - سيفوز. غالبا ما يشارك هذا التداول في المديرين المحترفين، ويستند إلى هذه الأسهم التي توجد بها العديد من المراكز القصيرة، بدأ القادمون الجدد في شراء المستثمرين.
يتفاوضون على Reddit وقم بشراء ورقة معينة، مما أدى سعر الدفع. هذا يفرض حاملي المناصب القصيرة لقطعها للحد من الخسارة أو الإغلاق. للقيام بذلك، تحتاج إلى شراء الأسهم، ونقلت اقتباسات أقوى. أصبح التجار المستهدفون بالفعل أسهم Gamestop، AMC Entertainment، Nokia، BlackBerry وعدد من الآخرين، ولا سيما - BBBY و AAL. وكذلك الفضة.
شن تقلب وبعض المستثمرين الروس الذين فتحوا مناصب قصيرة عليهم، ولكن خلاف ذلك. سيتعين الآن عملاء "تينكوف" الآن إغلاق "السراويل" حتى فعل الوسيط لهم.
لم تحسباستغرق أندريه تربري موقفا قصيرا على أسهم AAL قبل فترة وجيزة من الحظر. مع Reddit، يتم توصيل ذلك بشكل غير مباشر: "فتحت الموقف قبل تقرير شركة الطيران، التي كانت يوم الخميس، بناء على تقرير سيء وأن الأسهم بعد هذا التقرير تنخفض"، كما يوضح. يجب على المستثمر 500 سهم أخذ 16.3 دولار. عند 20.00 ميلادي يوم الاثنين، تم تداول أسهم AAL في سوق سانت بطرسبرغ بنحو 16.8 دولار.
"إمكانية نقص قصير المدى (الفداء القسري للمراكز القصيرة مع زيادة في سعر الأصل. - vtimes) لم أحسب، فهي نبيذتي. لكنني أعتقد أن الأسهم يجب أن تعود إلى 16،3 دولار أو أقل. السؤال هو فقط - سيحدث قبل الإغلاق الإلزامي للموقف أو بعده، "يشتكي خط الأنابيب.
مخاطر له واللاعبين الآخرين قاموا بتصنيف وسيط دون أن يسأل، يريدون ذلك أم لا. يقول ممثل تينكوف: "فيما يتعلق بالتقلب العالي والاحتمال المحدود لنقل المواقف، قررنا أن نعتبر أكثر الخيار الأمثل من الممكن ومعظم عملائنا في مصالح عملائنا".
وماذا كان ذلك ممكنا؟قد يتطلب أي وسيط في أي وقت الإغلاق لإغلاق الموقف المكشوف - هذه ممارسة مشتركة قياسية في مثل هذه الحالات التي تهدف إلى حماية مصالح العملاء لزيادة مصالح العملاء، فإن ممثل تينكوف هو المسؤول. إذا لم يتم ذلك، فإن هذا السيناريو السلبي، فلن يكون لدى المستثمرين وقتا للإجراءات المستقلة وسيوردون البورصة الوسيط لإغلاق جميع الوظائف بسرعة على المصدر، كما يوضح ممثل تينكوف.
ولهذا السبب قرر الوسيط الحد من المراكز القصيرة على BBBY و AAL: "لقد قمنا بتصنيف المخاطر التي سيحاربها St. Petersburg في الأيام المقبلة وجود مواقف قصيرة على AAL و BBBY عالية جدا. في هذه الحالة، فإن الوقت لإغلاق هذه المواقف سيكون سوى بضع ساعات ".
ستؤثر القيود على ما يصل إلى 1000 عميل، أوضح ممثل تينكوف.
القيود المفروضة على جزء من تبادل سانت بطرسبرغ، المعني، أكثر اقتصادية. في حالة زيادة كبيرة في التقلب لأي ورقة، عادة ما يكون حجم دعم الضمان يتزايد عادة، كما يقول ممثل الصرف. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يعزز مركز المقاصة لتبادل IFAC منطقة الجزاء لعدم تسليم الأوراق (يدفعون أولئك الذين لم يعودوا إلى الورق المقترضين في الوقت المناسب). من الضروري تحفيز المشاركين التجاريين بإغلاق المناصب القصيرة الخطرة ولا تفتح جديدة.
هذا ما حدث مع أسهم BBBY. اعتبارا من 1 فبراير، ارتفعت ركلة جزاء عدم الولادة من 10 إلى 400٪. وفي الوقت نفسه، تعامل أسهم BBBY وشركات الطيران الأمريكية بالفعل مع ضمان بنسبة 100٪ وتقييد التجارة فيها، ولم يخطط.
يسمح اللوائل حقا بالوساطة في بعض الحالات تتطلب أقرب إلى الوظائف المكشوفة. على سبيل المثال، تحت Martin-Coll (عندما تنخفض قيمة الحافظة أسفل مستوى الحد) أو إذا تم تعليق الأوراق المالية. لكن اللوائح تقول إن الوساطة يمكن أن يقرر حظر وجود مواقف غير مكشوفة على بعض الأصول.
يمكن العثور على هذه العناصر في وسطاء كبيرين آخرين. على سبيل المثال، يقول "وسيط الافتتاح" أنه لديه الحق في أي وقت للطلب من العميل لإغلاق الموقف المكشوف أو دوره في مكان خاص. يحذر VTB في إعلان المخاطر، الذي يعلق لوائحه، أنه عندما يكون العميل غير موات للعميل، يمكن تصفية موقفها بالقوة. يمكن ل BCS تحديد نفسها، بما في ذلك عميل منفصل، وقائمة من الأوراق التي يمكنك بموجبها الاحتفاظ بمكانة غير مطبعية، يتم ذكرها في تنظيمها.
"يبدو لي أن أهم شيء في هذه القصة ليس هو ما تم توضيحه في اللوائح، ولكن أي نوع من الوضع قد حدث على الإطلاق. في رأيي، سبب تقييم المخاطر غير الصحيحة من قبل وسيط "، قال ترينين. إذا أغلق الوسيط الفرصة لتجريد هذه الأوراق في الوقت المحدد، فلن يتعين عليهم إغلاق المنصب. يقول تروبين إن هذا يؤكد حقيقة أن تينكوف فقط من الوسطاء الروس قبول مثل هذا القرار. من المهم وكيف أدى الوسيط نفسه في هذا الموقف، ويضيف: "لم يعتذروا أنهم لم يشرحوا السبب وآلية ما حدث، لم يقترح مكافآت وتعويض للضحايا".
كيف سيصل الآخرونلم يلاحظ الوسطاء الذين تمت مقابلتهم بالفعل زيادة الطلب المتزايد على سلسلة من "الطلقات" بسبب المتداولين الأوراق الخاصة، ولكن حتى الآن لا يخططون للقيود. وقال ايجور بيمونوف إن "BCS World of Investmentments" يمثل نمو المواقف بنحو 10٪، لكن مناصب قريبة بالقوة لا تخطط، باستثناء مارتن كولوف، رئيس قسم وسيط الإنترنت.
زاد الطلب من العملاء من "Finama"، رئيس قسم تطوير خدمة العملاء Dmitry Lesnov المعترف به: على أوراق مختلفة، ارتفع المنصب من 5 إلى 30 مرة. ولكن بالنسبة لغالبية الأوراق المدرجة، فإن معدل المخاطرة هو 100٪، وهذا هو، يمكن للعملاء فقط شرائهم على أموالهم الخاصة، وبالطبع، لا يمكن فتح مواقع قصيرة في ظل هذه الظروف، ويوضح.
قد يؤدي الوسيط، إذا لزم الأمر، بعض القيود، تؤكد أن Lesnov: يسمح للتشريع بمحدد معدلات المخاطر أعلى مما كانت عليه في مؤسسة تبادل المعلومات (يحدد هذا حجم "الكتف" المحتمل). وهذا يعني أن الوسيط يمكن أن "تفاقم" شروط الاستحواذ لشراء الأوراق - على سبيل المثال، مع تقلبات عالية لتحقيق معدل المخاطرة على الورق حتى 100٪، كما يقول LESNOV: "في هذه الحالة، العملاء الذين يقفون بالفعل في المركز القصير، سيتعين على الورق إغلاقه. عادة ما تعطي يوم أو يومين ". وفقا لأسهم Gamestop، لا يزال معدل المخاطرة 60٪، ولكن الآن مديري المخاطر في مناقشة قضية زادتهم إلى 100٪ وعلى هذه الورقة.
مصلحة العملاء مرتفعة، ومدير قسم تجارة الإنترنت "فتح وسيط" ألكساندر دوبروف متفق عليه، ولكن طالما أن الشركة لا تنظر في قيود إضافية، لأن الوصول إلى أوراق "Haipov" الأكثر عرضة بالفعل العملاء مع حالة المستثمر المؤهل.
وقال الممثل لممثلها إن إيتي كابيتال لم تلاحظ في مصلحة عالية في هذه الأوراق المالية، لكنها غير متوفرة للمعاملات مع "الكتف" والمراكز القصيرة. ومع ذلك، فإن بعض العملاء الذين يعانون من مراكز قصيرة في العقود الآجلة الفضية واجهون كومات مارتن ومواقفهم قد انخفض قسرا من قبل مدير المخاطر. تقيد خصيصا تداول العملاء باستخدام هذه الأدوات، ولا يخطط الوسيط، لكن "يتحكم في المخاطر على الحافظة".